Je suis de retour sur ce blog, initié il y a maintenant plus de 15 ans.
L'occasion de faire le point sur les thêmes principaux qui ont occupé cet espace depuis sa création.
Un des premiers posts concernait l'effondrement du dollar basé sur le déclin des Etats-Unis (inspiré en cela par Emmanuel Todd dans "Après L'empire" en 2004).
J'ai affiné plus tard cette prédiction en précisant qu'il ne s'agissait pas d'un effondrement du Dollar par rapport aux autres monnaie (au premier rang duquel se place l'Euro, qui nous occupe ici), mais par rapport aux valeurs tangibles, d'où mon intérêt pour l'or depuis cette époque (2005-2006).
Pourquoi l'évolution du Dollar par rapport à l'Euro n'a que peu d'intérêt à long terme (ou même le Dollar Index pondéré) ?
Tout simplement parce que l'Europe et donc sa monnaie l'Euro, ne fait que suivre les Etats-Unis avec plus ou moins de décalage ou de péripéties.
Ce statut de "Vassal", "Colonie" ou de "Protectorat" (suivant le terme que vous préférez) n'a fait que se renforcer ces 15 dernières années.
Mais revenons aux Etats-Unis :
Comme le montre le graphique ci-dessous, il y a sept indicateurs clés à surveiller alors que le gouvernement américain s’enfonce plus profondément dans la spirale de la dette qui, je pense, culminera avec l’effondrement du dollar américain...
Indicateur n°1 : Déficits budgétaires fédéraux
Le graphique ci-dessous montre les déficits budgétaires fédéraux réels et projetés.
Il est important de noter que les projections partent de l’hypothèse ridicule qu’il n’y aura pas de guerres, de récessions ou d’autres événements entraînant des dépenses fédérales supplémentaires.
Même avec ces prévisions optimistes et irréalistes, le gouvernement américain devrait connaître un déficit cumulé de plus de 22 000 milliards de dollars au cours des dix prochaines années, qui devra être financé par l’émission de davantage de dette.
Indicateur n°2 : La dette fédérale
La dette fédérale a dépassé les 35 000 milliards de dollars, ce qui représente plus de 123 % du PIB.
Il est important de se rappeler que le PIB est une statistique erronée.
Par exemple, il considère les dépenses publiques comme positives. Une mesure plus honnête considérerait les dépenses publiques comme un élément très négatif dans la mesure où elles aggravent la spirale de la dette.
Aux États-Unis, les dépenses publiques représentent au moins 37 % du PIB.
Cela signifie que la dette par rapport à l’économie productive qui la soutient est bien plus élevée que ce que la plupart des gens pensent.
Indicateur n°3 : Les dépenses d’intérêt fédérales
Les intérêts annualisés sur la dette fédérale ont dépassé les 1 000 milliards de dollars pour la première fois cette année et sont en forte hausse.
Les intérêts sur la dette fédérale constituent déjà la deuxième dépense en importance du gouvernement américain, dépassant même le budget de la défense.
Les dépenses d’intérêts devraient dépasser la sécurité sociale et devenir la PLUS GRANDE dépense fédérale dans les mois à venir.
Indicateur n°4 : Le taux des fonds fédéraux
À la suite de la crise financière de 2008, la Fed a ramené ses taux d’intérêt à environ 0 % et les a maintenus à ce niveau pendant des années.
Puis, fin 2015, ils ont entamé un cycle de hausse des taux qui a duré jusqu’aux turbulences du marché des pensions fin 2019.
Après l’apparition de la psychose de masse du Covid début 2020, la Fed a ramené les taux d’intérêt autour de 0 %.
L’inflation a ensuite atteint son plus haut niveau depuis 40 ans en 2022, obligeant la Fed à s’engager dans un nouveau cycle de hausse des taux, l’un des plus abrupts de l’histoire.
En seulement 18 mois, la Fed a relevé ses taux d’environ 0 % à plus de 5 %.
La Fed est désormais revenue à l’assouplissement monétaire et à la baisse des taux sans avoir vaincu l’inflation.
En effet, la montée en flèche des charges d’intérêt menace la solvabilité du gouvernement américain et oblige la Fed à réduire les taux d’intérêt et à les maintenir artificiellement bas pour tenter de contrôler les coûts d’intérêt.
Indicateur n°5 : Masse monétaire
La montée en flèche des charges d’intérêt oblige la Fed à mettre en œuvre des politiques de contrôle des coûts d’intérêt, qui gonflent la masse monétaire. Il s’agit notamment de l’achat de bons du Trésor avec de l’argent que la Fed crée à partir de rien et de mesures similaires.
Peu importe comment la Fed l’appelle, la seule façon pour elle d’essayer de contrôler les coûts d’intérêt est de gonfler la masse monétaire.
N’oubliez pas que la Fed n’a que deux outils dans sa boîte à outils : la dévaluation de la monnaie et le gaslighting.
Depuis 2020, la masse monétaire américaine a grimpé de 37 %, un changement incroyable en si peu de temps.
Si votre richesse après impôt n’a pas augmenté de 37 % depuis 2020, alors vous ne suivez pas la dévalorisation monétaire de la Fed. Vous perdez du terrain et vous vous dirigez vers le servage.
Indicateur n°6 : Indice des prix à la consommation
L’indice des prix à la consommation (IPC) est la statistique la plus manipulée politiquement par tout gouvernement.
Cela n’est pas peu dire, car de nombreuses statistiques gouvernementales sont complètement manipulées, mais l’inflation, telle que mesurée par l’IPC, est probablement la plus manipulée.
L'IPC est un panier de prix qui tente de mesurer les variations moyennes des prix pour 340 millions d'Américains.
C’est une tâche impossible car chaque individu a un panier de prix différent. Considérez quelqu'un qui vit à New York par rapport à quelqu'un qui vit dans la campagne du Montana. Ils ont des paniers de prix totalement différents.
Utiliser l’IPC comme mesure de l’augmentation des prix pour 340 millions de personnes est encore plus absurde que de prendre la température moyenne dans 50 États des États-Unis comme statistique significative pour déterminer quels vêtements vous devriez porter aujourd’hui.
De plus, le gouvernement peut sélectionner les éléments qui entrent dans le panier de l’IPC et leurs pondérations. C’est comme laisser un étudiant noter son propre devoir.
En bref, l’IPC est une propagande gouvernementale trompeuse destinée à dissimuler l’atroce dépréciation monétaire du gouvernement.
Cela étant dit, il est utile de surveiller l’IPC, non pas comme un indicateur significatif pour évaluer l’inflation, mais comme un indicateur permettant d’analyser les actions et le gaslighting de la Fed.
Indicateur n°7 : Le prix de l’or
L’or est la forme de monnaie la plus durable de l’humanité – depuis plus de 5 000 ans – en raison de caractéristiques uniques qui le rendent le plus adapté au stockage et à l’échange de valeur.
L’or est durable, divisible, cohérent, pratique, rare et, surtout, le plus « dur » de tous les biens physiques.
En d’autres termes, l’or est la matière première physique la plus « difficile à produire » (par rapport aux stocks existants) et, par conséquent, la plus résistante à la dégradation.
L’or est indestructible et ses stocks se sont accumulés au fil des milliers d’années. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles la croissance de la nouvelle offre d’or – généralement de 1 à 2 % par an – est insignifiante.
En d’autres termes, personne ne peut gonfler arbitrairement l’offre.
Cela fait de l’or une excellente réserve de valeur et confère au métal jaune ses propriétés monétaires supérieures.
Les gens de tous les pays du monde apprécient l’or. Sa valeur ne dépend d’aucun gouvernement ni d’aucune contrepartie. L’or a toujours été un actif intrinsèquement international et politiquement neutre. C’est pourquoi différentes civilisations à travers le monde utilisent l’or comme monnaie depuis des millénaires.
D’un point de vue historique, utiliser la monnaie fiduciaire comme monnaie est un concept relativement nouveau. À mesure qu’elle disparaîtra, je m’attends à ce que les gens redécouvrent la première monnaie du monde : l’or.
Cette tendance est déjà bien enclenchée.
Je m’attends à ce que le prix de l’or – qui atteint déjà des niveaux records – monte en flèche à mesure que tout cela se déroule.
Si le prix de l’or atteint déjà des niveaux record, imaginez ce qui pourrait arriver maintenant que la Fed est revenue à un assouplissement monétaire avec potentiellement une dépréciation de la monnaie encore plus importante que les précédentes séries de mesures de relance.
Je pense que le prix de l’or pourrait monter en flèche.
Même si cette mégatendance est déjà bien engagée, je pense que les gains les plus significatifs sont encore à venir.
Détenir des lingots d’or physiques dans un coffre-fort privé non bancaire dans une juridiction favorable à la richesse comme Singapour, la Suisse ou les îles Caïmans est une bonne idée.